11月3日，我市首只中小企业集合票据成功发行。深圳市飞马国际供应链股份有限公司、深圳市联嘉祥科技股份有限公司通过发行集合票据计划融资１．２５亿元，昨日已被预订一空，４日为集合票据的登记日及起息日，５日起集合票据开始上市流通。
１．２５亿元票据预订一空
记者获悉，深圳首只中小企业集合票据由深圳市中小企业信用担保中心有限公司研究设计，国家开发银行担任本次发行的主承销商。
中债增信公司为本期票据提供本息全额不可撤销的连带责任保证担保，深圳担保中心提供反担保，并实际承担担保责任，本次票据采用附息式固定利率，票面利率根据市场询价结果，已确定为３．８％。本期票据信用等级为ａａａ。起息日为１１月４日，还本付息日为２０１１年１１月４日。本期集合票据所募集资金主要用于置换联合发行人的银行借款。深圳市飞马国际供应链股份有限公司发行１．０３亿元，深圳市联嘉祥科技股份有限公司发行２２００万。据悉，１．２５亿元集合票据已被预订一空。今日为集合票据的登记日及起息日，５日起，集合票据开始在银行间债券市场上市流通。
集合型直接债务融资
与中小企业集合债券类似，中小企业集合票据是一种集合型直接债务融资产品，有效解决了单个中小企业独立发行规模小、流动性不足、信用等级不够等问题。同时，由于中小企业集合票据发行仅需在银行间市场交易商协会注册，审批环节少、融资用途较为灵活、成本也较集合债更低。对于急需资金的中小企业来说，中小企业集合票据是较为理想的融资方式。
据了解，２００７年，我市成功发行全国第一只中小企业集合债，成为全国中小企业集合发行债券融资产品的蓝本。“集合”概念打破了债券市场为大型企业垄断的格局，中小企业从此走上债市舞台。然而，随后银监会出台《有效防范企业债担保风险的意见》，叫停银行为企业债担保。深圳中小企业债银行担保、担保机构反担保的模式难以复制，全国中小企业集合债发行陷入停滞。
国内已有９只集合票据
２００９年１１月，中国银行间市场交易商协会发布了《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》，为中小企业债市直接融资开辟了新渠道。各地纷纷推出中小企业集合票据，据了解，目前国内已有９只中小企业集合票据发行。
深圳中小企业信用担保有限公司董事长叶小杭昨日告诉记者，票据发行后，企业必须执行严格的信息披露制度，可以客观上促进中小企业不断健全法人治理结构，规范公司财务管理，增强企业核心竞争力，有利企业实现健康、可持续发展。这就好比企业上市前的“路演”，能够帮助企业建立公开市场中的信用记录。
另外，我市首只行业性中小企业集合票据产品——“深圳物流行业中小企业集合票据”正在紧张筹备之中。
深圳商报记者 胡佩霞 通讯员 金 璐
转载自《深圳商报》
